O volume de fusões e aquisições cresceu oito vezes no primeiro semestre de 2021, se comparado ao mesmo período do ano anterior. Em números, foram movimentados mais de US$ 56,8 bilhões. Nesse movimento, tanto gigantes do mercado quanto startups se destacaram, gerando a expansão de negócios promissores no país, em um claro desenvolvimento do mercado de capitais brasileiro.
Algumas das operações que chamaram atenção foram a aquisição da Notre Dame Intermédica pela operadora de saúde Hapvida por US$ 9,58 bilhões e o acordo para compensações a Petrobras na cessão onerosa dos campos de petróleo em águas profundas de Atapu e Sepia, movimentando cerca de US$ 6,45 bilhões. Ambos os negócios foram o sétimo e décimo terceiro maior dos mercados emergentes no ano, respectivamente.
Por outro lado, a privatização da Cedae, concessionária de água e esgoto do estado do Rio de Janeiro, movimentou cerca de US$4 bilhões, atraindo GIC, fundo de riqueza soberana de Cingapura, o fundo de pensão canadense CPPIB e a holding local Itaúsa.
Com a forte atividade no mercado de capitais no início da retomada econômica brasileira, o banco BTG Pactual liderou a tabela de M&As ao longo desse período. Ainda, os setores duramente atingidos pela pandemia, como o varejo, estão entre os mais ativos em negócios nos últimos meses. A partir das perspectivas otimistas para setores como varejo e fintechs, espera-se que esse mercado siga aquecido ao longo do segundo semestre.
“Além de constituir uma estratégia de crescimento acelerado usado por algumas empresas, o M&A é também o instrumento que proporciona liquidez para participações em empresas de capital fechado. É ele que permite aos sócios a conversão de suas participações em dinheiro no bolso e cria uma porta de saída do negócio”, afirma Alexandre Borborema, Head de Finanças Corporativas da Apex Partners, empresa que presta assessoria financeira em fusões e aquisições a fim de ajudar a realizar esses processos e lidera o segmento no Espírito Santo.
“A compra e venda de empresas é um processo complexo e de alta relevância estratégica, que exige preparação prévia e o envolvimento de profissionais especializados. Nesse contexto, a Apex Partners oferece assessoria financeira profissional na negociação de operações de M&A de maneira segura, buscando melhores condições aos clientes e maiores chances de concretização de negócio, explica.
Diversas empresas listadas na bolsa de valores brasileira estão indo às compras, e se beneficiando desse movimento. Entre os principais destaques estão o BTG Pactual, a Hapvida e Grupo Notredame, a Rede D’or, Raízen, entre outras.
O M&A proporciona o crescimento acelerado da empresa, de forma mais rápida do que apenas por meio de crescimento orgânico. Comprar outras empresas permite o acesso a novos mercados geográficos, ou seja, o aumento de market share, além do domínio de novas tecnologias e know-how, trazendo sinergias ao comprador.
Por meio dessa estratégia, é possível aumentar a competitividade a partir da dominação de uma parcela maior do mercado. Nesse sentido, no contexto da pandemia, em que muitas empresas se capitalizaram a partir de IPOs e follow-ons, justamente em busca de ativos para maximizar sua eficiência e aproveitar oportunidades de mercado diante da crise, com valuations descontados.
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