Em algum momento da vida, os investidores mais conservadores já pensaram em investir em fundos de renda fixa. Esses investimentos propõem uma rentabilidade superior à caderneta de poupança, com liquidez e também com baixo risco.
Os fundos de renda fixa são compostos por ativos que estão atrelados a índices de preços, taxas de juros ou ambos. Alguns produtos que compõem os fundos de renda fixa são títulos públicos, debêntures, CBDs, LCIs e LCAs, por exemplo. Para ser considerado como tal, a carteira do fundo deve ser constituída por, pelo menos, 80% em ativos que estejam relacionados a esses fatores de risco.
O dinheiro dos investidores é reunido, gerido e aplicado por gestores profissionais, sendo que as decisões sobre o que fazer com os recursos seguem políticas predefinidas. Se as aplicações forem bem-sucedidas, as cotas do fundo irão se valorizar, caso contrário, não. Vale destacar que as cotas são a menor fração do patrimônio de um fundo. Ou seja, se quiser investir R$ 15 mil em uma carteira que tem cotas valendo R$ 15 cada, você poderá adquirir mil cotas, mas é necessário respeitar os valores mínimos de movimentação definidos no regulamento dos fundos.
No caso dos fundos de renda fixa, o investidor enfrenta menor risco do que em fundos de ações e multimercados, mas em compensação, tem uma rentabilidade menor. Mas, vale lembrar que a segurança não é plena: existem riscos de perda também. Um exemplo disso é a oscilação dos papéis que compõem a carteira, damos o nome de marcação a mercado, que significa marcar um preço nas cotas diariamente de acordo com a alteração nos preços dos ativos que compõem o fundo.
Outro ponto é que o cliente necessariamente deve arcar com taxas de administração desses fundos, independente da rentabilidade. Elas incidem sobre o patrimônio mantido pelo investidor e remunera os serviços da gestão. Geralmente, são divulgadas em percentual anual, mas a cobrança é feita de forma gradual e proporcional. Há também as taxas de performance, que apesar de algumas limitações impostas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), podem ser cobradas caso a rentabilidade seja superior à prometida.
Assim como nos demais ativos de renda fixa, há incidência de dois impostos: Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) e o Imposto de Renda (IR). O IOF é cobrado apenas se o resgate do investimento for realizado em um período inferior a 30 dias a partir da aplicação, podendo variar de 96% a 0%, dependendo do prazo. Já o IR incide sobre a rentabilidade dos fundos, independentemente da duração da aplicação e segue alíquota regressiva que varia de 22,5% a 15%, de acordo com o prazo de permanência.
Em geral, é uma forma de diversificar suas aplicações de renda fixa, pois pode em um mesmo fundo, ter acesso a diversos produtos com diferentes taxas e manter a liquidez sem a necessidade de aguardar o vencimento dos papéis. Já na compra direta de papéis ou títulos, você pode compor e alterar a sua carteira da forma que preferir, mas em alguns casos precisará abrir mão da liquidez em comparação à alternativa anterior.
O ideal é analisar a composição dos fundos, as taxas cobradas e a sua necessidade de liquidez, pois caso possa investir por um período mais prolongado, pode ser mais vantajoso aplicar diretamente no papel individualmente.
