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Finanças de A a Z

por Ana Porto

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Como investir em imóveis e renda fixa na mesma aplicação?

Existem basicamente duas formas de investir no mercado imobiliário em aplicações de renda fixa: as Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI). Esses produtos de investimento ainda contam com a vantagem de isenção de impostos para incentivar o financiamento do ramo imobiliário, maximizando o retorno para o investidor.

Além disso, esses ativos possuem lastro no próprio imóvel financiado pelos seus recursos. E por ser renda fixa a rentabilidade não oscila, independentemente do que ocorra com o segmento.

A LCI tem garantia do FGC

A LCI é um título de renda fixa destinado a emprestar dinheiro para instituições financeiras para que estas utilizem os recursos para financiar operações do setor imobiliário, tendo lastro nos imóveis. Esses ativos contam com a garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), mas é importante analisar a solidez da instituição financeira antes de aplicar seus recursos. Ainda, como já mencionado, são isentas de Imposto de Renda da Pessoa Física (IRPF).

Quanto à liquidez, há uma carência de 90 dias corridos para que você possa resgatar seus recursos, fazendo com que não seja o destino adequado para a reserva de emergência, por exemplo.

Por fim, é importante ressaltar que as LCIs contam com taxas melhores do que produtos tradicionais, e com praticamente nenhum risco, principalmente para quem tem um montante inferior a R$ 250 mil por aplicação, CPF e instituição financeira.

CRIs geralmente possuem um rendimento maior

A principal diferença entre ambos é que o CRI não dispõe de garantia do FGC e é emitido por securitizadoras, as quais revertem dívidas/empréstimos em títulos a serem negociados. Esses certificados são um direito de crédito futuro, pois a rentabilidade é paga na data de vencimento.

Possuem, portanto, baixa liquidez, pois para reaver o valor aplicado antes do prazo final, é preciso recorrer ao mercado secundário em busca de interessados. Neste caso, há um risco maior, pois se trata de um papel de crédito privado.

Essa coluna tem como único propósito fornecer informações e não constitui ou deve ser interpretada como uma oferta, solicitação ou recomendação de compra ou venda de qualquer instrumento financeiro ou de participação em qualquer estratégia de negócio específica. Possui finalidade meramente informativa, não configurando análise de valores mobiliários nos termos da Instrução CVM Nº 598, e não tendo como objetivo a consultoria, oferta, solicitação de oferta e/ou recomendação para a compra ou venda de qualquer investimento e/ou produto específico.

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