As empresas listadas em bolsa estão divulgando seus resultados do terceiro trimestre. Nessa esteira, o banco de investimentos BTG Pactual foi um dos destaques, com resultados recordes de receita, lucro e captação. Além disso, o resultado reforçou a liderança do banco em todos os segmentos da indústria.
Veja a seguir as principais informações que podem ser extraídas do balanço do BTG Pactual, maior banco de investimentos da América Latina.
Apesar de um mercado vertiginosamente em baixa, o BTG não decepcionou, com um crescimento de 55% na receita, em R$ 3,8 bilhões, e de 77% no lucro líquido ajustado na comparação anual, em R$ 1,8 bilhão. O preço atual da ação, mesmo com as ótimas notícias, está praticamente no mesmo patamar da pandemia, uma das distorções que naturalmente surgem com a queda generalizada do mercado.
Vale ressaltar que são em assimetrias como esta que estão as grandes oportunidades do mercado. Mas os resultados positivos não param por aí. O net new money, ou seja, o dinheiro captado pelas plataformas do banco, foi de R$ 88 bilhões, a segunda maior captação líquida da história da sua existência.
Com isso, o estoque de recursos de terceiros no passou a ser de R$ 942 bilhões, uma alta de 71% ante o mesmo período do ano anterior. Isso mostra uma capacidade enorme de crescimento, mesmo o banco já sendo bem consolidado em seu mercado.
O seu retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) ajustado de 20,1% também mostra uma eficiência relevante no retorno sobre o capital investido no banco. É, portanto, uma empresa muito rentável.
Com base em seu próprio histórico de resultados, o banco apresenta um desconto considerável em seus múltiplos. A relação Preço/Lucro (P/L) está em 13x para 2022. No gráfico ao lado, é possível ver essa relação nas ações do banco durante os últimos anos.
Além disso, o P/VPA, que corresponde ao preço da ação dividido pelo seu valor patrimonial, está em 2,6x, e o índice de Basileia em 16,1%, o que faz com que o banco seja considerado bastante seguro para quem contrata seus serviços.
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