Embora o principal índice da bolsa de valores, o Ibovespa, tenha caído mais de 20% nos últimos cinco meses, as empresas listadas tiveram resultados positivos e bem acima dos anos anteriores. Nesse sentido, o lucro das empresas de capital aberto não financeiras cresceu 140% em relação à 2020 e 354% em relação à 2019, segundo estudo exclusivo da Economatica.
O estudo levou em conta 258 empresas não financeiras com dados disponíveis em 2019, 2020 e 2021, e excluindo Petrobras e Vale, tendo em vista que como as empresas são gigantes na bolsa, tendem a distorcer os resultados.
Com base nesse estudo, os resultados das empresas melhoraram significativamente em todos os indicadores analisados, conforme é possível verificar no gráfico ao lado. O EBIT (antes de despesas financeiras) subiu 77,3% ante 2020 e 117,3% em relação ao ano de 2019.
A dívida bruta teve uma leve alta, chegando em R$ 1,23 trilhão, 7,2% superior ao valor do mesmo período de 2020 e 36% superior ao do 3º trimestre de 2019. Mas o caixa também avançou, subindo 8,9% ante 2020 e 73,6% ante mesmo período de 2019, chegando aos R$ 499,6 bilhões. Assim, as empresas listadas em bolsa não se encontram muito alavancadas, o que retrata maior segurança dos investimentos.
Outro indicador que apresentou melhora em ambas as comparações é o ROE (Return on Equity), ou retorno sobre o capital, que mede a capacidade de uma empresa de gerar valor com base nos recursos da empresa. O ROE teve uma queda considerável durante a pandemia, saindo de 10,16% no 3º trimestre de 2019 para 0,88% no 3º trimestre de 2020. Mas já se recuperou em 2021, chegando a 21,31%. Isso significa que para cada R$ 100 de patrimônio a empresa gera R$ 21,31 por ano.
Também foi analisado o resultado incluindo as empresas financeiras, a Petrobras e a Vale. Nesta comparativa, o lucro das 291 empresas foi de R$ 128,2 bilhões, valor 139% superior ao do mesmo período de 2019 e 124,7% maior do que no 3º trimestre de 2020.
Por fim, após já analisados os balanços e constatado que foram positivos, vale ressaltar que vieram acima das expectativas do mercado, com 38% dos resultados acima do esperado, 42% em linha e 20% abaixo do esperado.
Na comparação anual, os setores que mais se destacaram em termos de receitas foram o de Serviços Básicos, Alimentos & Bebidas, Petróleo & Gás e Agronegócio. Em termos de EBITDA, o setor de Serviços Básicos e de Alimentos & Bebidas foram os que tiveram melhor desempenho, e em termos de lucro Alimentos & Bebidas e Bancos impulsionaram o mercado doméstico, com destaque para JBS e Ambev.
Na tabela ao lado, é possível ver os resultados das empresas listadas por meio da média por setor.
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