Investir na bolsa não é que nem apostar suas fichas em um cassino. Na verdade, o preço das empresas está diretamente relacionado ao lucro e aos resultados de seus balanços em geral quando observamos o longo prazo. É isso que vamos provar hoje.
Por isso, não se engane achando que vai colocar todo o seu dinheiro em uma ação qualquer e ficar milionário do dia para a noite. A melhor forma de investir em bolsa é analisar as melhores empresas, suas perspectivas de crescimento e, por fim, seus resultados.
O ponto que determina o desempenho das empresas nas suas cotações são os resultados das empresas, pelo menos no longo prazo. Isso é indiscutível. Assim, quanto maiores são os resultados, mais as ações sobem. Estão em jogo aqui indicadores como lucro, Ebitda (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização), receita, entre outros.
Nesse sentido, o gráfico ao lado mostra o desempenho em bolsa de quatro empresas durante 12 meses em relação ao seu Ebitda, demostrando uma correlação direta entre eles. Ou seja, reforça a máxima de que quanto mais os resultados crescem, mais as ações sobem.
Quanto menos você paga por esses resultados, menor o seu risco. Por isso, quando a bolsa cai sem uma correspondência nos lucros, é quando surgem as assimetrias de preço.
Para saber se está pagando um bom preço, portanto, analise indicadores como EV/Ebitda, que mostra a relação entre o valor de uma empresa e o Ebitda, e Preço/Lucro (P/L), que mostra o tempo necessário para a empresa recuperar seu valor de mercado através do lucro. Quanto menores eles forem, menos você está pagando pelos resultados futuros.
É claro que você também deve observar outros indicadores, visto que muitas vezes estes são baixos porque o futuro da empresa não é promissor, ou porque há algum “problema” em seus negócios que deve fazer com que sejam reduzidos os retornos no longo prazo.
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