O fundo Carbyne Mercados Privados, da Apex Partners, realizou a saída do investimento na rede de hospitais veterinários WeVets com um retorno de 1,7x sobre o capital investido em um período de 14 meses. O investimento da Apex foi encerrado após o fundo americano L Catterton aportar R$ 400 milhões na rede. O fundo Mercados Privados, que possui R$ 150 milhões em sua tese de gestão integrada de private equity, é considerado o segundo melhor multimercado do país, com um retorno de 97,8% desde o início, contra 43,8% do CDI e 49,6% do IPCA + 6%.
Fundada em 2020, a WeVets é uma plataforma de saúde animal focada em serviços de maior complexidade, hoje com mais de 15 hospitais e dois laboratórios em São Paulo e Rio Grande do Sul. A empresa fornece atendimento veterinário abrangente, incluindo atendimento primário e de urgência, cirurgia, diagnóstico e especialidades.
A empresa acaba de passar pela rodada, avaliada em R$ 400 milhões, terá uma tranche primária e secundária e dá saída de 100% ao fundo Carbyne Mercados Privados, da Apex Partners, que co-investia na WeVets junto à gestora Treecorp – uma das principais gestoras de private equity do Brasil.
O novo investimento na WeVets foi liderado pela L Catterton, a maior empresa global de private equity com foco em negócios de consumo. Com mais de US$ 35 bilhões de capital sob gestão e com 17 escritórios ao redor do mundo, a gestora é fruto da fusão do fundo americano Catterton com a L Capital, braço da holding francesa de marcas de luxo LVMH e do Groupe Arnault.
Para o fundo Carbyne Mercados Privados, da Apex, a operação gerou um múltiplo de 1,7x o capital investido e uma Taxa Interna de Retorno (TIR) de 64,4% em um período de 14 meses.
“Estamos extremamente satisfeitos com o resultado do nosso investimento na WeVets. Este momento marca o encerramento de um ciclo de investimento altamente bem-sucedido dentro da nossa estratégia de Private Equity Integrado, focada em investir em empresas não listadas, principalmente através dos mercados secundários e de co-investimentos. Esse resultado excepcional é fruto principalmente do desempenho operacional da WeVets, assim como da nossa capacidade em selecionar oportunidades diferenciadas e acessar elas em condições de entrada vantajosas”, explica Filipe Cerqueira Caldas, sócio-fundador e diretor de investimentos da Carbyne, gestora de recursos da Apex.
A estratégia do fundo Carbyne Mercados Privados, que já possui R$ 150 milhões de patrimônio, consiste em investir em empresas de capital fechado com modelo de negócios comprovado, resultado operacional positivo e que estejam em fase de crescimento. Um dos pontos centrais da estratégia do fundo é adquirir participações nessas companhias com um deságio relevante com relação a seu valor real.
Cerca de 80% do fundo é dedicado a essa estratégia – incluindo a aquisição da fatia da WeVets, que foi realizada em agosto de 2023 com deságio relevante frente ao seu real valor de mercado.
“Nossa tese aproxima mais investidores aos investimentos em private equity, oferecendo uma oportunidade de diversificar seus investimentos em uma variedade empresas privadas selecionadas por meio de um só veículo. Seguimos confiantes na nossa capacidade contínua de alocar capital em oportunidades de investimento atrativas, visando gerar retornos substanciais para nossos investidores através de uma abordagem disciplinada, pautada pela diversificação e mitigação de riscos ”, completa Caldas.
Outros cases do fundo Mercados Privados incluem a compra de uma participação da Mottu, startup de mobilidade que recebeu aporte de R$ 250 milhões de uma gestora americana; e o co-investimento na Turbi, uma locadora de veículos 100% digital que oferece aluguéis em intervalos personalizados – ambas com um deságio relevante frente ao seu real valor de mercado. Também merece destaque os investimentos em fundos do Pátria e da Portfolio Advisors – gestora americana de private equity com mais de US$ 80 bilhões sob gestão.
Em janelas de um e dois anos, o fundo foi listado pela CityWire como segundo multimercado com maior rentabilidade do país. Nos últimos 12 meses, o fundo apresentou um retorno de 11,73%, enquanto o CDI foi 10,92% e o IPCA+6%, 11,26%. Desde o seu início em junho de 2021, o fundo acumulou retorno de 97,8%. No mesmo período, o CDI registrou um retorno de 43,8%, enquanto o IPCA + 6% apresentou um desempenho de 49,6%.
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