A empresa capixaba Timbro Trading, uma das maiores tradings brasileiras de commodities, deu o seu primeiro passo no mercado de capitais com a emissão de um Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA) de R$ 100 milhões para expansão das suas operações no agronegócio. Os recursos serão utilizados para aquisição de produtos agropecuários nacionais e expansão dos negócios no setor.
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Trading emite Certificado de Recebíveis do Agronegócio para expandir negócios
Nos últimos anos, a Timbro consolidou-se como a maior exportadora brasileira de açúcar—excluindo empresas verticalizadas que possuem usinas próprias—com 1,3 milhão de toneladas exportadas em 2023 e cerca de 2 milhões em 2024. Além disso, tornou-se uma das principais tradings de algodão do país, com mais de 100 mil toneladas exportadas no último ano.
Hoje, as commodities representam 60% do faturamento da companhia, sendo o açúcar e o algodão responsáveis por mais da metade desse volume, reforçando a relevância do agronegócio para os negócios da empresa.
“Enxergamos bastante espaço para continuarmos crescendo no agro e nossa chegada ao mercado de capitais será vital para isso”, afirma Jorge Guinle, presidente da Timbro.
Com ampla experiência e escala na exportação de açúcar e algodão, a Timbro decidiu acessar o mercado de capitais para impulsionar o crescimento das operações voltadas ao agronegócio.
“Atuamos também com importação por encomenda, por conta e ordem de terceiros, distribuição. Importamos e exportamos ainda metais ferrosos, não ferrosos e minérios. Esse portfólio diversificado e sem concentração de riscos gerou um forte apetite do mercado, impulsionando o sucesso de nossa estreia”, destaca Danilo Moura, diretor Financeiro da Timbro.
A operação foi totalmente estruturada e liquidada em apenas 45 dias, um prazo considerado ágil para esse tipo de transação, e teve seu volume integralmente distribuído em poucas horas.
“Isso vinha sendo planejado há mais de três anos e, desde então, temos trabalhado de maneira organizada e estruturada, com foco em governança, gestão de riscos e compliance. Esse nível de organização foi um dos principais fatores que garantiram o sucesso da emissão, que foi concluída e liquidada em tempo recorde para um estreante no mercado de capitais”, explica Moura.
Mesmo com um cronograma apertado e um público-alvo restrito, a operação atraiu diversos perfis de investidores, incluindo pessoas físicas, que representaram 40% das ordens no bookbuilding.
“Para uma primeira emissão no mercado de capitais, a solidez financeira aliada à experiência e qualidade operacional da Timbro no segmento foram fatores determinantes para que pessoas físicas também demonstrassem grande interesse no papel. A expectativa é de que essa pulverização de investidores aumente a liquidez dos CRAs no mercado secundário, abrindo mais portas para futuras captações”, relata Fúlvia Grosso, sócia da One Corporate.
A Timbro é uma plataforma de negócios internacionais, especializada em facilitar operações comerciais complexas e oferecer soluções para seus clientes e parceiros. Atua na comercialização de commodities dentro e fora do Brasil, na importação para terceiros, na distribuição de produtos e em serviços financeiros voltados ao comércio exterior.
Além de açúcar e algodão, a empresa movimenta grãos, café, carnes bovina, suína e de frango, etanol e, fora do agro, atua com minério de ferro, manganês e metais.
A operação foi coordenada por UBS BB, One Corporate e Banco Daycoval. O CRA possui prazo de vencimento de três anos.
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